恒大“有救了”？汇金正式下场增持，规模300到500亿？

作者 | 谢筱白

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今天最令人上头的消息不是大A终于止跌了，而是：

港股地产股集体拉升，中国恒大、远洋集团盘中涨超30%，碧桂园、融创中国涨超8%。

我下午那会脑海里就一个想法：

这么励志吗？

《好声音》都编不出如此离谱的剧本吧？在绝望中寻找希望，人生，不，房地产注定辉煌？

往好的一方面说，这完全是在把西方经济理论按在地下摩擦，拿“特色”挑战现代金融基石的大手笔；

但客观而言，这“原地坡起”，玩好了是做大做强，再创辉煌，玩不好就是一个溜车侧翻........

但不管怎么说，这都为市场注入“强心针”，毕竟，连恒大都可以？你为啥还要放弃？

01

言归正传，尽管暂未看到有直接影响此轮房地产异动的消息。

但显然跟我们昨天稿子里谈的——新增万亿地方债有着千丝万缕的关系。

另外有外媒已经发声，恒大债务问题取得实质性进展。

对此，我疑惑的点是：

许老板刚进去，问题就解决了？

还是说需要许老板进去，问题才能解决？

我们这里的问题有时候很复杂，复杂到哪怕是最资深的记者都探不清虚实。

我们这里的问题有时候又很简单，“钱怎么可能都是你许家，印的嘛？”

直到晚上传来：汇金增持的消息。

我才反应过来：

原来没有解决不了的问题，只有不够粗的大腿。

02

汇金的买入，可以视之为类平准基金。

目前公开消息是，增持四大行的金额一共为4.77亿。

但请注意：不是说国家队增持只增持4.77亿，而是汇金是四大行控股股东，必须要进行公告。

假如，国家队的增持是以沪深300作为宽基指数的话，四大行占沪深300的比重在2%+，那么这轮增持规模大概在300亿+。

假如，国家队的增持是以中证800作为宽基指数的话，增持的金额规模在500亿+。

当然，如果是计算流通市值的话，将会是另外一个结果。

同时，是否有认购宽基etf，是否参与了注资地产，还需要更多信息披露。

但毫无疑问，一力降十会，最简单粗暴的“买买买”，是挽救市场信心最高级的手法。

03

我可以肯定地说，汇金增持消息落地，局面将大幅改观。

之前市场的逻辑是存量博弈，所以，我的做法是逢高减仓，规避风险，并且持续关注四季度甚至明年业绩向好的板块。

具体而言，我更聚焦于在经济结构切换中，跟踪高附加值制造业与科技相关产业发展的政策利好板块，如下图所示：

道理不复杂，只有通过组织的“集中力量办大事”优势，才可能提升中国制造在价值链中的位置。

通过提高国内供应商在主要生产原材料中的份额，保护国内产业免受原材料进口干扰的冲击，令经济增长更为稳定。

近期华为带动的消费电子的困境反转就是个典型的例子。

而汇金增持本质上是一个增量逻辑。

第一，汇金增持会让市场更加相信当下就是底部。

第二，汇金增持会让市场短期高度完全打开。

因为市场位置非常低，即便不考虑增量资金，只考虑8-9月卖出的内资的资金，这些资金重新买入，也足以让市场发动一波指数行情。

04

但这并不意味着没有风险。

具体而言：

1.地产真能通过资产端的重新配置，满血复活？

我对此并不乐观，过去只有两家房企暴雷后起死回生。

一家是绿城，因为央企变成了它的大股东。虽然没怎么给钱，但起码给了信用背书，让他撑到了现在。

另一家是佳兆业。当年他们卷入贪腐案，中纪委2015年查封了佳兆业旗下房子和土地。没想到风波过去，他们深圳房子和土地涨了一倍，信用等级反而上升了。

但请注意，他们暴雷发生在房价上涨阶段，通过房价上涨是可以解决一切问题的。

反之，价格下跌，不是问题的问题，都会暴露出来。

恒大的问题是个很好的观察窗口，从不加干预的野蛮生长，再到粗暴的一刀切，需要付出多大的代价。

2.一些正在被重拳敲打的行业。

今天国防军工下跌0.71，在一片反弹中，显得另类。

其中的“中字头”再遭重创，尤其是：

中航重机开盘即跳水，被牢牢按在地上。

另一只明星股振华科技也低开低走.....

这非常罕见，如果结合交易量我们会发现：

机构正在疯狂割掉军工，今天更是慌不择路。

结合近期反腐动向，我们或可得出军工反腐即将拉开序幕。

这是我们一定要规避的板块。

05

除此之外，我认为近期“文化传媒”板块也值得注意。

一方面是在昨天首次提出的文化思想方面的新要求后，今天又提出了“七个着力”。

着力点都给你了，你还不发力？

这是不是有点不把领导当回事了。

另一方面是深度回调的传媒板块，今天也出现显著的放量现象。

尤其请注意，鉴于之前由于互联网宣传不断出现翻车的情况。

这次“着力”依赖的路径，我认为可能跟以往不一样，更可能采取“走线下”+“出版”这样更可控的方式，这也意味着：

传统媒体或许将获得机会。

结语

在这行时间越久，越有种宿命感，企业能做多大、做多久，原来跟农民伯伯一样，都是靠天吃饭。

就像我们都以为立秋是收割的季节时，老天对你说：

不，我要丰收。

可以预见，随着汇金的买入，市场底部将进一步确认，会极大概率激发市场的风险偏好。

10月份指数高度可以期待，我这里做个小预测：

沪深300大概率能站上4000点以上，创业板或可达到2200点以上。

不然，你也太不把老天爷当回事了吧。

对于，这点已经被带走的许老板，很有发言权。

祝好，我是希望你们财富自由的谢筱白。